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感悟人生wu

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日志

 
 

10年10倍就是每月赚2%!投资本平淡,只要你耐得住  

2017-10-04 21:26:59|  分类: 股票投资 |  标签: |举报 |字号 订阅

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15条投资感悟,

说的就是你我。


1

焦虑是投资人的老朋友。

投资人的焦虑,一般有几种情况:

① 急于成功,但收获又与预期偏离太大;

② 追求完美,时刻想挖掘更好的机会;

③ 想赢又怕输,进退维谷患得患失;

④ 被外部评分左右,攀比之心难以遏制;

⑤ 知识总在快速迭代更新,停下就被淘汰。

虽说没被焦虑折磨过的人不足以谈投资,

适当的压力也是健康的。

但长期或者严重的焦虑感,

实在是对投资和人生都有害。

2

投资这行,

新手容易死在差生意里,

老手则容易折在难生意里。

新手是无知者无畏,

被表面风光引入陷阱。

老手是自恃勇者无惧,

迷恋挑战高难度引发危险。

那为什么不干脆买好生意呢?

对前者而言太难识别,

对后者而言太难坚守。

这两者能力层面看似相差巨大,

但却同样缺乏敬畏之心。 

3

简单遵循“好生意,好公司,好价格”做投资的好处,

就是根本不关心什么政策变动和新闻时事。

什么半夜鸡叫,

什么监管变动,

什么政策利好,

一律不care。

没有应对策略,更没有紧急例会。

把握住本质,

投资就是简简单单干干净净,

完全可以操心比卖白菜的少,赚得更多。

然而,在这个名利场里,

要做到这么简单却真的不简单。  

4

股市里要赚钱其实很容易,

每天都有50%的概率。

但要想把确定性提高些,

比如每笔交易都有8成以上的概率盈利,

那就有点难了。

如果再要求盈利的同时承担较低的风险,

难度将直线上升。

在此基础上,

如果期望这种大概率低风险盈利能维持多年,

那么难度将呈指数级的增长。

能否理解这层层递进的关系内涵,

知道每个层次难在哪儿,

是投资是否入门的初级测试题。  

5

在讨论风险问题的时候,

经常有朋友执着地问

“若你说的这些不发生怎么办?

它就是逆天而行怎么办?”

其实,

投资思维,

是不去预测明天下不下雨的,

我们只是提前准备好伞而已。

投资思维,

是不去以身试法测试危墙到底什么时候倒的,

我们只是站得远远的而已。

退一万步说,真的什么都没发生呢?

无妨啊,

世界上有这么多更安全和确定的钱可以赚,

干嘛非要走这一座桥呢?  

6

财富的来源可以分为收入,资本和杠杆;

财富获取靠的是能力,趋势和运气。

所以最大级别的创富,

是在正确的趋势上加足杠杆。

但这种模式中的所谓“正确”是后验的,

且一旦风控不足即便方向正确,

也会死在过程的某个颠簸上。

但仅仅靠收入而不会借势,

除非能力和运气超强,

否则很难逆袭。

学会用资本帮你赚钱,

既弹性巨大又没杠杆风险高,

只要运气不是太差、

时间复利足够创造奇迹,

唯一问题就是能力壁垒极高。  


7

在投资的游戏里,

相信专家高手的趋势判断,

不如相信常识和均值回归。

特别要记得,

一辈子仅有的几次

改变命运的机会出现的时候,

一定是让你忐忑难安

甚至要克服巨大压力的。

那种让你舒服兴奋

并且被大多数人赞同附和的“大机会”,

基本不是鸡肋就是陷阱。  

8

10年10倍收益听起来应该非常令人满意,

但年复合收益率其实“也就是25%”左右。

不波动的理想情况下

分配到每个月才2个点的涨幅。

如果考虑到增长间隔回撤的必然波动,

再考虑到市场风格的节奏变化,

出现数月甚至某1-2年的滞涨都很正常。

但这种正常带来两个结果:

第一,

它丝毫不影响十年十倍的最终优异表现;

第二,

多数人会被磨掉耐心迷失在成功的半路。  


9

经常有一种现象:

自己的持仓涨得好,

就歌颂市场终于变理性了,

价值投资终于在中国闪现光芒了。

而一旦自己股票低迷净值不佳,

就咒骂A股就是赌场。

讲真这种腔调真的让人烦透了,

这种表现反映的是对投资既狂妄又心虚。

如果真对自己和持仓都有强大的必胜信心,

自然是淡定从容的,

一时的涨跌又怎会

让人激情万丈或气急败坏呢?  

10

“与趋势作对,很难赚钱;

与均值回归作对,很容易破产”。

但这里面最可怕的还是后者。

因为错过了某个领域的大趋势固然可惜,

但幸运的是,

我们处在一个机会相当多的时代,

各个领域的大趋势你只要赶上1个

都够改变命运。

但均值回归要是结结实实挨一刀,

那多少年都不见得缓得过来,

如果你被强制出局了,

牌局再大也和你无关了。  

11

在投资中,

知识、常识和胆识都很重要。

知识能让人有效的分析,

通常来讲知识越扎实能力也就越强。

但知识再多,永远还是要面对不确定性。

常识能让人看问题更简洁

和直击核心规律,

无论环境怎么变都不改基础的原则。

而无论知识还是常识,

最终还是要靠行动力变为真正的投资结果,

所以光有“识”而无“胆”只能空谈。

正所谓真正重要的不是你对还是错,

而是你对或错的时候仓位有多少。  

12

好几个投资大师都强调过

“做投资本质上要乐观”之类的观点。

我是这样看,

如果国家不行,

那乐观和悲观区别不大,

反之都是个完,

只是完的过程不同而已。

但如果国家蒸蒸日上,

或者是处于一个历史级别的进步增长区间,

那悲观和乐观在后续的行为结果上的差别

可就相差太多太多了。

以10年计就够差一个阶级的,

以几十年计差个家族级别也不稀奇。

投资之外道理也一样。  

13

对立志长远财务自由的工薪阶层,

学会克制当下的消费来增强投资资本,

是最基本的素质。

这个阶段是苦,

是不能像一般人一样吃好玩好活在当下。

但谁让你不安于当个一辈子打工的人呢?

人生左转是泯然众人岁月静好,

右转是不甘平庸杀出条血路,

越早有认清自己的觉悟越坦然自在,

越左右纠结拿不起放不下越痛苦迷茫。  

14

最近被中年危机刷屏,

那怎么才能有个危机度较低的中年?

我自己觉得:

① 有个不凑合的婚姻,

情趣一致相见不烦;

② 有个不太瘪的钱包,

让品质生活和偶尔装个逼不费劲;

③ 有个跟利益没关系的爱好,

能暂时让你玩物丧志真正松口气;

④ 有个不费神的社会关系,

能谈心唠嗑不用互相算计和刻意维护;

⑤ 有点自知之明和自嘲精神,

看后浪把自己拍在沙滩上,

还能笑着说“当年我拍的比你帅”。  

15

市场的节奏太快,

所以等待很难;

波动的煎熬太剧烈,

所以忍耐很难;

热点的诱惑太多,

所以专注很难;

学习和复利都需要太久,

所以行动很难;

噪音和传言太密集,

所以理性很难;

欲望和胜负心挥之不去,

所以平静很难。

这一切是注定永远面对的问题,

所以投资很难。


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